איך בוחרים אסטרטגיה לתיק הדיבידנדים שלנו?
איך משקיעים בדיבידנדים
רב הדיונים בנושא דיבידנדים מתמקדים בהאם כדאי להשקיע בדיבידנדים לעומת השקעה באפיקים אחרים ואם עוברים את המשוכה הזו הדיון ממשיך באיך לבחור מניות דיבידנד ואיך לבנות את התיק שלנו. אך מי שמעמיק לתוך עולם הדיבידנדים יגלה שיש דרכים שונות לגשת לעניין ואסטרטגיות השקעה שונות שלפיהן משקיעים שונים יעשו את בחירת ובניית התיק שלהם. חלק מהאסטרטגיות הן חליפיות זו לזו ואת חלקן ניתן לעיתים לשלב. במאמר זה אסקור כמה מהגישות והאסטרטגיות העיקריות והנפוצות יותר. כמובן שיש עוד ואם אתם מכירים ומשתמשים בהצלחה באסטרטגיה נוספת, מוזמנים להוסיף ולפרט בתגובות למטה.
קבל הטבה בפתיחת חשבון מסחר באקסלנס
אני עובדת דרך אקסלנס ומרוצה מהמערכת שלהם והשירות. בהצטרפות ופתיחת חשבון מסחר דרך הלינק הבא, תקבלו הטבה של 100 ש"ח לחשבון שלכם לאחר 60 יום מההפקדה הראשונית. בנוסף תקבלו פטור לשנתיים מדמי טיפול חודשיים (גילוי נאות: גם אני מקבלת עמלה במידה ונרשמים דרכי). מחייב הפקדה מינימלית של 20,000 ש"ח בחשבון שלכם.
מאמרים נוספים על דיבידנדים
השוואת ניהול תיק מניות דיבידנד דרך ברוקר ישראל לעומת ברוקר זר
השקעה בקרנות מחלקות דיבידנד לעומת תיק דיבידנדים עצמאי – מה עדיף ליצירת הכנסה פסיבית?
איך בוחרים מניות דיבידנד – 10 קריטריונים לשקול לפני שקונים
ניתוח תיק השקעות – מסקנות משנה של השקעה במניות דיבידנד
אנא שימו לב – אין באמור כאן שום המלצה להשקיע בשוק ההון, במניות דיבידנד או בכלל. משתפת אך ורק מנסיוני האישי מתהליך הלמידה והמחקר שלי. אנא למדו היטב את הנושא או היעזרו בבעלי מקצוע לפני קבלת החלטות להשקיע.
1. אסטרטגיית צמיחת דיבידנד
אסטרטגיה זו מתמקדת בזיהוי חברות שלהן הסטוריה עקבית של הגדלת דיבידנד. המטרה היא להשקיע בחברות יציבות וטובות עם צמיחה ברווחיות ומחוייבות להחזיר למשקיעים באמצעות דיבידנדים הולכים וגדלים.
משקיע שיבחר באסטרטגיה זו יעדיף להשקיע בחברות שקצב הגדלת הדיבידנד שלהן גבוה יותר מתוך שיקול שלטווח ארוך זה ישיג לו תשואה גבוהה יותר. לצורך הדוגמא אם יש לי חברה שנותנת היום דיבידנד של 5% ומגדיל כל שנה ב-2% וחברה אחרת שנותנת היום דיבידנד של 3% ומגדילה כל שנה ב-15%, תוך חמש שנים החברה השניה תעקוף את הראשונה וככל שטווח ההשקעה שלנו גדול יותר, ההפרש יילך ויגדל לטובת החברה השניה. כך שמשקיע שבונה לעצמו תיק פרישה עתידי ויש לו אופק זמן ארוך, יתעדף תיק שצומח מהר יותר על פני דיבידנד גבוה יותר בהווה.
2. אסטרטגיית דיבידנד גבוה
אסטרטגיה זו מתמקדת במניות (או קרנות) המחלקות דיבידנד גבוה. מטרת האסטרטגיה היא לייצר תזרים הכנסות גבוה ככל האפשר באופן מיידי.
כמובן שקיים סיכון בבחירת מניות דיבידנד אך ורק לפי התשואה וחשוב מעבר לדיבידנד הגבוה לשקול עוד קריטריונים לבחירת מניות הדיבידנד. מי שנוקט באסטרטגיה זו צריך לבדוק למשל, אם הדיבידנד הגבוה הוא יציב ויכול להחזיק לאורך זמן ושאינו מצביע על בעיה כלשהי בחברה. עם זאת, בהחלט ניתן למצוא הזדמנויות בשוק שבהן יש ירידה במחיר המניה שאינו בהכרח משקף בעיה ביציבות החברה. משקיע מוכוון דיבידנד גבוה, ישמח לזהות ולנצל הזדמנויות כאלה בשוק וכך לבנות לעצמו תיק שמניב לו תשואה ותזרים גבוהים מההתחלה. זה לא אומר שקצב גידול הדיבידנד לא חשוב למשקיע כזה אבל בבחירה בין חברה עם דיבידנד גבוה היום לבין חברה עם קצב גידול גבוה, כמו בדוגמא שהוזכרה בסעיף הקודם, משקיע באסטרטגיה זו יעדיף את החברה עם הדיבידנד הגבוה יותר, גם במחיר של קצב צמיחה נמוך יותר.
אסטרטגיה זו תתאים למשקיע שקרוב יותר למועד הפרישה או שנמצא בשלב כלשהו בחיים שבו הוא זקוק לתזרים בהווה ולא יכול להמתין ולתת לדיבידנדים לגדול עם הזמן.
3. אסטרטגיית מניות דיבידנד אריסטוקרטיות
אסטרטגיה זו מתמקד בהשקעה בחברות שלהן הסטוריה ארוכה ועקבית של הגדלת דיבידנדים. כדי להיכנס לרשימת האריסטוקרטיות חברה צריכה להגדיל את הדיבידנד שלה במשך 25 שנה רצופות. חברות ברשימה זו ידועות כיציבות פיננסית ואמינות בתשלומי הדיבידנדים שלהם. הנחת היסוד של הבוחר באסטרטגיה זו היא שההסטוריה הארוכה של חלוקת דיבידנדים יוצרת בטחון גבוה יותר שהחברות ימשיכו להגדיל ולחלק דיבידנדים גם בעתיד. אמנם אין ודאות מוחלטת בשוק ההון אבל לרב צריך לקרות שינוי מאוד דרמטי כדי שחברה ברשימת האריסטוקרטיות תעשה שינוי מדיניות שיגרום לה לעוף מהרשימה ולאבד את הסטטוס הזה.
למחמירים, יש גם רשימת מניות מלכים – של חברות שמגדילות דיבידנד ברצף כבר 50 שנה.
אסטרטגיה זו תתאים למשקיע דיבידנדים שרוצה לפעול בצורה סולידית ולצמצם סיכונים למינימום. השקעה בחברות גדולות ויציבות עם ותק גדול של חלוקת דיבידנדים יוצר יותר ודאות ובטחון.
4. אסטרטגיית קרנות דיבידנד
אסטרטגיה זו מתמקדת ברכישת קרנות מחלקות דיבידנד והימנעות מקניית מניות דיבידנד עצמאית. (על היתרונות וחסרונות של מניות דיבידנד לעומת קרנות דיבידנד תוכלו לקרוא כאן)
אסטרטגיה זו מאפשרת ליצור תיק עם פיזור גבוה וחשיפה למגוון רב של מניות מחלקות דיבידנד. קרנות דיבידנד לרב עוקבות אחר מדד כלשהו של מניות מחלקות דיבידנד. אסטרטגיה זו מתאימה למשקיע שרוצה פיזור מקסימלי ופחות התעסקות בתיק הדיבידנדים שלו. זה יכול לבוא על חשבון גובה הדיבידנד וקצב הצמיחה וכמובן גם עם פחות שליטה על הרכב המניות בתיק. אבל למשקיע שמעדיף פיזור והתעסקות פסיבית ככל הניתן בתיק שלו, זו אסטרטגיה שיכולה להתאים.
5. אסטרטגיית תפיסת דיבידנד
אסטרטגיית מסחר קצר טווח המתמקדת בקניית מניות לפני תאריך האקס דיבידנד שלהם (התאריך הקובע לזכאות קבלת הדיבידנד הבא של החברה) ואז מכירת המניה זמן קצר לאחר מכן. המטרה היא לקבל את הדיבידנד ולמכור לפני שמחיר המניה יגיב. אחד המיתוסים הנוגעים למניות דיבידנד הוא שמחיר המניה יורד בגובה הדיבידנד המחולק. המיתוס הזה לא לגמרי מדוייק למשקיע דיבידנד שקונה ומחזיק במניה לטווח ארוך. אבל בטווח הקצר ייתכנו תנודות במחיר המניה, בעיקר בגלל משקיעים הנוקטים באסטרטגיה הזו שמטרתה לתפוס את הדיבידנד ולצאת במהירות. מכיוון שכך, אסטרטגיה כזו עשויה להיות מאתגרת ובעלת סיכון כי אם לא תצליחו למכור את המניה מספיק מהר, אז הרווח מקבלת הדיבידנד עשוי להתקזז מירידת מחיר המניה. בנוסף, אסטרטגיה זו צורך התעסקות רבה, קצת בדומה למסחר יומי. תצטרכו לעקוב אחרי ימי האיקס של כל מניה, לדעת מתי לקנות, לדעת למכור מספיק מהר וכן הלאה. אסטרטגיה שלא בהכרח מתאימה לכולם. תתאים בעיקר למי שעוסק במסחר יומי ובעל מספיק ידע, סבלנות וזמן להשקיע ביישום.
6. אסטרטגיית השקעה מחדש של הדיבידנד (DRIP)
אסטרטגיה זו מתמקדת בהשקעה מחדש של הדיבידנד המחולק במניות נוספות של אותה חברה. במקום לקבל את הדיבידנד כמזומן, נקבל אותו בצורת תוספת מניות. בשיטה זו נגדיל את אחזקותינו בחברה לאורך זמן ונהנה מגידול מצטבר גם בהכנסה המגיעה לנו. בחירה באסטרטגיה זו עשויה לגרום למשקיעים להעדיף מניות או קרנות המאפשרות לבצע DRIP.
השיטה מתאימה למי שבונה תיק דיבידנדים לשימוש עתידי ואינו זקוק לתזרים בהווה. כל ההכנסות השוטפות בעצם מושקעות חזרה בתיק למטרת צמיחה עתידית.
חשוב לשים לב שבשיטה זו אנחנו בעצם משקיעים עוד כסף בתיק שלנו. גם אם הכסף לא עובר דרכנו עדיין בפועל השקענו עוד כסף.
7. אסטרטגיית תזמון דיבידנדים
אסטרטגיה זו מכוונת לייצר תזרים חודשי עקבי מדיבידנדים. חברות שונות משלמות דיבידנדים בתדירות שונה (חודשי, רבעוני, שנתי) ובמועדים שונים. למשקיע שרוצה משכורת/פנסיה חודשית יציבה מדיבידנדים, עשויה להיווצר בעיה תזרימית שבה יהיו חודשים שיקבל סכום גבוה ובחודשים אחרים סכום נמוך או בכלל לא. כדי לפתור את הבעיה הזו משקיע יכול לאמץ אסטרטגיה של בחירת מניות דיבידנד בהתחשב בתאריכי החלוקה שלהן. אם למשקיע יש מספיק דיבידנדים שמחלקים בחודש מרץ ולעומת זאת במאי הוא נמוך בהכנסה, הוא יעדיף מניה שמחלקת דיבידנדים במאי וכן הלאה.
אסטרטגיה זו מתאימה למשקיע שזקוק להכנסה מהדיבידנדים לשימוש בחיי היומיום שלו ושואף לייצר לעצמו מעין משכורת פלוס מינוס עקבית בכל חודש.
ניתן להפעיל את האסטרטגיה הזו בשילוב עם אסטרטגיות אחרות שהזכרנו למעלה כשכל אחד יקבע את סדר העדיפויות שלו בין האסטרטגיות המשולבות יחד.
8. אסטרטגיית השקעות ערך במניות דיבידנד
אסטרטגיה זו משלבת אלמנטים של השקעות ערך תוך התמקדות במניות מחלקות דיבידנד. משקיעים יחפשו חברות אטרקטיביות שנמכרות מתחת לשוויי האמיתי שלהן וגם משלמות דיבידנד נאה. המטרה היא להשקיע בחברות בעלות בסיס טוב ועם פוטנציאל לעליית ערך עתידית. בעצם מיישמים את אותם שיקולים של משקיעי ערך, שמחפשים לרכוש חברות טובות לאורך זמן ולהנות מעליית ערך המניה. רק שכאן מתמקדים בחברות שגם מחלקות דיבידנד מה שנותן סוג של הגנה ו/או פיצוי נוסף למשקיע, זאת מאחר ועד שהחברה תניב רווח מעליית ערך, אפשר בינתיים להנות מתזרים דיבידנדים. באסטרטגיה זו עליית הערך היא המטרה העיקרית של המשקיע והדיבידנדים הם גיבוי או תוספת נחמדה על הדרך.
ירידת מחיר מניה של חברה לרב גורם לעליית תשואת הדיבידנד שלה (תשואת דיבידנד = סכום דיבידנד/מחיר המניה) כך שזיהוי חברה כזו שלהערכתנו השוק מתמחר אותה בחסר, יכול להציע פוטנציאל הן מבחינת עליית ערך והן מבחינת קיבוע דיבידנד גבוה עבורנו.
גם אסטרטגיה זו ניתנת לשילוב עם אסטרגיות אחרות שהזכרנו. למעשה פוטנציאל עליית ערך מהווה את אחד הקריטריונים שלי לבחירת מנית דיבידנד להשקעה. גם אם זה לא קריטריון יחיד, זה בהחלט אחד הנתונים שאבחן כדי לקבל החלטה.
סיכום - אז מה האסטרטגיה המתאימה עבורכם?
כפי שראינו, השקעה במניות דיבידנד היא לה בהכרח מקשה אחת. יש דרכים שונות לעשות זאת בהתאם לאופי ולצרכים שלנו. אז אם כבר החלטתם שתיק דיבידנדים הוא משהו שנכון ומתאים לכם, השלב הבא הוא לבדוק ולהחליט מה האסטרטגיה הנכונה שתרצו לאמץ בבניית תיק הדיבידנדים שלכם. וכמו תמיד, אין גישה נכונה או שגויה זה לגמרי עניין של העדפה אישית והתאמה לצרכים ספציפיים. מכירים ומיישמים אסטרטגיות אחרות? מוזמנים לשתף בתגובות.