איך נבחר מניות דיבידנד לתיק שלנו?
אנא שימו לב – אין באמור כאן שום המלצה לקחת הלוואות או לבצע השקעות בנדל"ן, שוק ההון או בכלל. משתפת אך ורק מנסיוני האישי מתהליך הלמידה והמחקר שלי. אנא למדו היטב את הנושא או היעזרו בבעלי מקצוע לפני קבלת החלטות להשקיע.
כמה מילים על דיבידנדים לפני שמתחילים
לפני הכל חשוב לי לציין שאני לא מומחית בשוק ההון, לא מייעצת ולא ממליצה על השקעה במניות דיבידנד או אחרות. במאמר הזה אסקור ואסביר על הקריטריונים שמנחים אותי אישית כמשקיעה במניות דיבידנד. כמשקיעה מוכוונת תזרים ששואפת לחיות מהכנסות פאסיביות שההשקעות שלי מייצרות, השקעה בדיבידנדים היא אפיק שעובד ועונה על הצרכים והמטרות שלי. ייתכן שהמטרות שלכם שונות ועל כל מומלץ לבדוק אם ומה נכון עבורכם ולא לקחת את הכתוב כאן כהמלצה גורפת.
ממליצה מאוד לקרוא גם את המאמרים הנוספים שלי על דיבידנדים, איך נכון להשקיע בהם וכן את הסקירה שלי לאחר שנה של השקעה באפיק זה:
עוד מידע על חופש כלכלי:
אלה הקריטריונים העיקריים שאני לוקחת בחשבון כשאני ניגשת לבחון ולבחור מניות דיבידנד לתיק שלי:
1. תשואת דיבידנד
תשואת דיבידנד היא סך הדיבידנד השנתי שנקבל פר מניה חלקי מחיר המניה. אם מניה מסויימת מחלקת 2 דולר בשנה וקניתי את המניה במחיר של 40 דולר אז התשואה שלי תהיה 5% (על כל 40 דולר שאשקיע אקבל 2 דולר כל שנה). הטעות הגדולה ביותר של משקיעים בדיבידנדים היא להסתנוור ולרוץ אחרי תשואות דיבידנד מאוד גבוהות ולבחור לפיהן את המניות שהם קונים. אבל למרות שנראה הגיוני שנרצה לקבל תשואה גבוהה, זה ממש לא צריך להיות הקריטריון היחיד או אפילו העיקרי שלפיו נבחר את המניה שלנו. שימו לב שתשואת דיבידנד מושפעת משני דברים – הראשון הוא הסכום שהחברה מחלקת, זה רכיב שהחברה עצמה שולטת עליו. והשני הוא מחיר המניה, שנקבע על ידי כוחות השוק. לעיתים תשואת דיבידנד יכולה להיות גבוהה בגלל קריסת מחיר המניה וזה לא בהכרח סימן חיובי שנרצה במניה שאנו רוצים לקבל ממנה הכנסה לטווח ארוך. אז תשואת דיבידנד היא קריטריון אחד שניקח בחשבון אבל הוא לא היחיד ולא ההכי חשוב וריצה אחרי תשואות יכולה לסכן את ההשקעה כולה אז מומלץ מאוד להיזהר מזה.
2. יחס חלוקה
חברות שמחלקות דיבידנדים עושות זאת מסך הרווחים שלהן ומההון הפנוי שלהן. ואמנם אנו רוצים לקבל את הדיבידנד וזו לעיתים הסיבה שבחרנו להשקיע בחברה כזו ולא במניה אחרת. אבל עדיין, נרצה לדעת שלחברה יש מספיק מקורות כספיים כדי להמשיך להשקיע בפיתוח ובצמיחה של עצמה. השקעה בדיבידנדים היא משחק לטווח ארוך ונרצה לדעת שהחברה תוכל להמשיך לגדול, להרוויח ולחלק דיבידנדים. לכן מסתכלים על הקריטריון של יחס החלוקה. כמה מהרווחים ומהכסף הפנוי של החברה מופנה לטובת דיבידנדים וכמה נשאר אצלה. ארצה שהיחס הזה לא יעבור את ה-70%. לעיתים תראו חברות שהיחס שלהן הוא מעל 100% מה שאומר שהן משלמות דיבידנדים מכספים שאין להן, שהן משלמות דיבידנדים בסכומים שגבוהים מסך הרווחים שלהם. ברור שהסיכוי שיוכלו להתמיד בכך לאורך זמן, קטן ויש פה סיכון להמשכיות קיומו של הדיבידנד. אני רוצה השקעה כמה שיותר פאסיבית וכמה שיותר ראש שקט. לא רוצה לעקוב בדריכות ובחשש לראות אם החברה תמשיך לחלק או תפסיק/תקטין את הדיבידנד. אז אעדיף חברות עם יחס חלוקה בריא.
הצטרפו לקבוצת הואצאפ השקטה של PlanB וקבלו טיפים מיוחדים והודעות כשיוצא מאמר חדש:
3. שנות חלוקה והגדלת דיבידנד
אני מתעדפת מניות דיבידנד עם הסטוריה ארוכה של חלוקה והגדלת דיבידנד. העבר כמובן לא מבטיח כלום לגבי העתיד, אבל הוא מגדיל את הסיכוי שמה שהיה ימשיך. במיוחד כשלחברה יש אינטרס מובהק להמשכיות הזו. בשוק מניות הדיבידנד יש סטטוסים שמושגים מחלוקה והגדלה עקבית של הדיבידנד. חברה שמגדילה בעקביות 25 שנה תיכנס לרשימת מניות אריסטוקרטיות. חברה שמגדילה בעקביות 50 שנה תיכנס לרשימת מניות מלכים. חברה שמחזיקה בסטטוס כזו, תעשה כל מאמץ לשמור עליו כי לעוף מהרשימה יכול לפגוע במניה של החברה. חברות שקרובות לסטטוס הזה גם לא ירצו לסכן את הסיכוי שלהן ולהתחיל את הספירה מחדש. זה לא אומר שזה אף פעם לא קורה, לפעמים יש אילוצים שגוברים על רצון החברה לשמור על הסטטוס. אבל ניתן לצפות שזה יהיה משהו שהחברות יימנעו מלעשות כל עוד יש להן אפשרות להימנע. ברב המקרים ניתן להניח שחברות שמחלקות ומגדילות דיבידנדים הרבה מאוד שנים, ימשיכו לעשות זאת וצריך לקרות משהו די קיצוני כדי שיפסיקו.
4. שיעור הגדלת הדיבידנד
אחד הדברים הטובים ביותר בעיני בהשקעה בדיבידנדים הוא שהדיבידנד אינו סטטי. הוא צומח לאורך השנים כך שאם אני מחזיקה מניה מספיק זמן והסכום עולה כל שנה, ההכנסה שלי הולכת וגדלה. לצורך העניין אם אותה מניה שרכשתי ב-40 דולר נתנה לי 2 דולר במועד הרכישה אבל בכל שנה הסכום גדל ב-10%. אז בשנה השניה כבר אקבל 2.2 דולר, בשלישית 2.42 דולר, ברביעית 2.66 דולר בחמישית 2.93 דולר וכן הלאה.
לכן אחד הקריטריונים שאני מסתכלת עליו הוא שיעור הגידול הממוצע. כל חברה קובעת כמה דיבידנד היא מחלקת ובכמה היא מעלה אותו כל שנה אם בכלל. יש חברות שמעלות בשיעור קטן ואחרות מעלות בשיעור חד יותר. אם יש מולי שתי מניות עם תשואת דיבידנד שונה, והאחת מניבה כרגע יותר מהאחרת, מאוד יכול להיות שאם לשניה יש שיעור גידול גבוה יותר, היא תעקוף אותה תוך כמה שנים ותהיה יותר רווחית וכדאית עבורי. לכן לפעמים אעדיף מניה עם תשואה קצת יותר נמוכה אבל שיעור גידול יותר גבוה כי לטווח ארוך זו בחירה יותר חכמה.
5. פיזור
ככלל אני אשתדל לקנות מניות מתחומים וענפים שונים. כך שאם ענף מסויים במשק נפגע, לא כל התיק שלי ייפגע מכך ויהיו מניות אחרות שיאזנו זאת. כך שכשאני מגיעה לבחור מניית דיבידנד להוסיף לתיק שלי אני אתייחס גם לתיק הקיים שלי ואשתדל לבחור מניה שמשתלבת לי בתיק ולא מגדילה יותר מדי את החשיפה שלי לענף אחד מסויים.
6. יציבות פיננסית ואופק צמיחה
שוק ההון זה לא רק מספרים רצים על מסכים. מדובר בחברות של ממש וקניית מניה היא קנית חלק קטן בחברה הזו. לפני שאני בוחרת להשקיע אני אקרא ואכיר קצת את החברה. מה היא עושה, מה השוק בו היא פועלת, מה ההזדמנויות והסיכונים, איך נראים הדוחו"ת שלה ומה האנליסטים צופים לה בעתיד. אין צורך לדעת לנתח דוחו"ת פיננסיים (אם כי זה יכול לעזור 🙂 ) אבל אפשר לקרוא סיכומים ומאמרים שנכתבים על החברות, לראות מה השוק חושב על החברה ועל העתיד שלה. האם החברה רווחית? האם יש לה תזרים מזומנים חיובי? חברות שמחלקות דיבידנדים הן לרב חברות גדולות, ותיקות וחזקות. נרצה לבחון את הנתונים הפיננסיים שלהן ולהעריך שמצבן אכן טוב, חזק ויציב. בהשקעות רגילות במניות אני לעיתים מחפשת את הפוטנציאל, את החברה שתעשה זינוק. במניות דיבידנד זה אחרת – אני מחפשת את היציבות, את הותק, את החוזק.
הצטרפו לקבוצת הואצאפ השקטה של PlanB וקבלו טיפים מיוחדים והודעות כשיוצא מאמר חדש:
7. גודל חברה ומחיר המניה
ככלל, בהשקעה שאני עושה במניות דיבידנד אני מחפשת חברות גדולות, יציבות ואמינות. כאלה שרמת הסיכון בהשקעה בהן, לא גבוהה מאוד. לכן, זה אחד הקריטריונים שאקח בחשבון. אני אישית לא משקיעה בחברות קטנות מדי אלא אחפש חברות בינוניות ומעלה. מניות שנסחרות במחירים חד ספרתיים או דו ספרתי נמוך, הן מועדות בעיני ליותר תנודתיות ופחות יציבות וברב המקרים, אעדיף להימנע מהן.
8. השקעה מובנת
אני משתדלת להשקיע רק בחברות שאני מבינה מה הן עושות, מה המודל העסקי שלהן. איך ולמה הן קיימות ומצליחות. בעיני הבנה ואמון בחברה זה שיקול חשוב. אם אני לא מבינה מה החברה עושה יהיה לי קשה לנתח ולהעריך את סיכויי הצמיחה והצלחה שלה בעתיד ולא אדע להעריך את הסיכונים להמשכיות הדיבידנד.
קבל הטבה בפתיחת חשבון מסחר באקסלנס
אני עובדת דרך אקסלנס ומרוצה מהמערכת שלהם והשירות. בהצטרפות ופתיחת חשבון מסחר דרך הלינק הבא, תקבלו הטבה של 100 ש"ח לחשבון שלכם לאחר 60 יום מההפקדה הראשונית. בנוסף תקבלו פטור לשנתיים מדמי טיפול חודשיים (גילוי נאות: גם אני מקבלת עמלה במידה ונרשמים דרכי). מחייב הפקדה מינימלית של 20,000 ש"ח בחשבון שלכם.
9. השקעה שתואמות לתפיסת העולם שלי
הקריטריון הזה אולי לא יהיה רלבנטי לרבים אבל עבורי הוא כן ולכן אציין אותו. אני לא אשקיע בחברות שעוסקות בתחומים שאני מתנגדת להם. יש שיגידו שלא צריך לערבב מוסר וכסף, אבל אני לא רוצה לקחת חלק במה שאיני מאמינה בו ויש חברות דיבידנד מצויינות שאני אישית לא מחזיקה בהן כי תחום העיסוק שלהן אינו משהו שאני רוצה להיות חלק ממנו. כמובן שלכל אחד יש ערכים אחרים שחשובים להם, אז לשיקולכם באיזה חברות להשקיע ובאיזה לא.
10. תחזית, עיתוי ושמירה על ההון המושקע
אמנם אני משקיעה במניות דיבידנד כדי לייצר לעצמי הכנסה פסיבית שוטפת אבל עדיין השאיפה שלי היא לא לאבד את הכסף שכבר השקעתי. ארצה שהוא ישמור על ערכו ואף יעלה, כך שמעבר לדיבידנד, ארצה שגם שווי המניה שלי יעלה. כמו שבקניית דירה אנו רוצים לקבל שכירות וגם שערך הנכס יעלה. אז אם יש קצת ידע בתחום של ניתוח מניות ומעקב אחרי גרפים וביצועים, אפשר להיעזר בזה כדי לזהות מגמות וכיוון במחיר המניה. אבל גם בלי ידע כזה, אפשר לקרוא תחזיות של אנליסטים, בלוגים וכתבים פיננסיים לגבי מחיר המניה בעתיד הקרוב והרחוק. כמובן שאנליסטים יכולים גם לטעות אבל עדיין, אם יש לי מניה שאני שוקלת והצפי הוא לצניחת מחיר המניה, אני אשקול אם כדאי לי לקניות אותה כרגע, אפילו כמניית דיבידנד. אני לא רוצה לקבל דיבידנד ולהפסיד חלק מהקרן.
בנוסף אני משתדלת לקנות את המניות שלי בעיתוי חכם. לרב, המועד הכי גרוע לקניית מניה הוא ממש לקראת יום ה-X, היום הקובע לצורך זכאות לקבלת דיבידנד. הרבה משקיעים שלא מבינים איך דיבידנדים עובדים, קונים קצת לפני יום ה-X כדי לקבל את הדיבידנד ולמכור קצת אחרי החלוקה. לכן המחיר נוטה לעלות לקראת יום החלוקה ולרדת מעט לאחריה. כשקונים לטווח ארוך, זה לא קריטי כמובן אבל עדיין ככל שנקנה במחיר יותר טוב, כך נקבע נקודת התחלה טובה יותר מבחינת תשואת דיבידנד וההתקדמות שלנו תהיה מנקודה זו והלאה.
לסיכום - קריטריונים לבחירת מניות דיבידנד
פירטתי כאן את הקריטריונים העיקריים שלפיהם אני פועלת בבניית התיק שלי. אם אתם שוקלים לבנות תיק דיבידנדים, ממליצה לקרוא מאמרים נוספים שיפרטו קריטריונים שמשקיעים אחרים מיישמים. תמיד ייתכנו הבדלים בשיקולים ודרכי פעולה ומומלץ לקבל מידע מכמה מקורות מידע. כפי שאמרתי בהתחלה, אני לא מומחית לשוק ההון, את התיק שלי התחלתי לפני כשנה וחצי ואני ממשיכה להוסיף אליו מניות ולבנות אותו לפי הקריטריונים האלה. בינתיים אני מאוד מרוצה הן מהביצועים של התיק והן מבחינת הפאסיביות שלו. מכלל האפיקים שאני משקיעה בהם, זה אחד היותר פאסיביים. אחרי שבחרתי וקניתי מניה, אין עוד התעסקות כלשהי והכסף נכנס באופן שוטף לחשבון.
שימו לב - אין באמור במאמר זה בכדי להמליץ או לא להמליץ על פעולה ספציפית. המאמר נועד רק לסקור את האפשרויות הקיימות ולהציג את דעתי. טרם ביצוע השקעה או רכישה כלשהי מומלץ לחקור לעומק ולבצע בדיקות באופן עצמאי או באמצעות גורמים מקצועיים
קבל הטבה בפתיחת חשבון מסחר באקסלנס
אני עובדת דרך אקסלנס ומרוצה מהמערכת שלהם והשירות. בהצטרפות ופתיחת חשבון מסחר דרך הלינק הבא, תקבלו הטבה של 100 ש"ח לחשבון שלכם לאחר 60 יום מההפקדה הראשונית. בנוסף תקבלו פטור לשנתיים מדמי טיפול חודשיים (גילוי נאות: גם אני מקבלת עמלה במידה ונרשמים דרכי). מחייב הפקדה מינימלית של 20,000 ש"ח בחשבון שלכם.
עוד מאמרים שיכולים לעניין אתכם:
ההבדל בין תזרים להכנסה והאתגר שזה מציב למי שחי מהכנסה פסיבית
מס עזבון אמריקאי – 7 דרכים להגן על ההשקעה שלנו
השוואת ניהול תיק מניות דיבידנד דרך ברוקר ישראל לעומת ברוקר זר
10 עקרונות צרכנות נבונה לשמירת תקציב מאוזן לקניות בסופר
8 אסטרטגיות השקעה בדיבידנדים – איך לבנות תיק שמתאים למטרות שלנו
